Los beneficios de los fondos indexados
La ventaja de los fondos indexados es que han superado constantemente a otros tipos de fondos en términos de rendimiento total.
Una razón importante es que generalmente tienen tarifas de administración mucho más bajas que otros fondos porque se administran pasivamente. En lugar de tener un gerente operando activamente, y un equipo de investigación analizando valores y haciendo recomendaciones, la cartera del fondo indexado simplemente duplica la de su índice designado.
Los fondos indexados mantienen las inversiones hasta que el índice en sí cambia (lo que no sucede muy a menudo), por lo que también tienen costos de transacción más bajos. Esos costos más bajos pueden marcar una gran diferencia en sus rendimientos, especialmente a largo plazo.
Además, al negociar dentro y fuera de valores con menos frecuencia que los fondos administrados activamente, los fondos indexados generan menos ingresos imponibles que deben transferirse a sus accionistas.
Los fondos indexados tienen otra ventaja fiscal. Debido a que compran nuevos lotes de valores en el índice cada vez que los inversores ponen dinero en el fondo, pueden tener cientos o miles de lotes para elegir al vender un valor en particular. Eso significa que pueden vender los lotes con las ganancias de capital más bajas y, por lo tanto, la mordida de impuestos más baja.
Si está comprando fondos indexados, asegúrese de comparar sus índices de gastos. Si bien los fondos indexados suelen ser más baratos que los fondos administrados activamente, algunos son más baratos que otros.
Los inconvenientes de los fondos indexados
Ninguna inversión es ideal, y eso incluye los fondos indexados. Un inconveniente radica en su propia naturaleza: una cartera que sube con su índice cae con su índice. Si tiene un fondo que rastrea el S&P 500, por ejemplo, disfrutará de las alturas cuando el mercado lo esté haciendo bien, pero será completamente vulnerable cuando el mercado caiga. En contraste, con un fondo administrado activamente, el administrador del fondo podría sentir que se avecina una corrección del mercado y ajustar o incluso liquidar las posiciones de la cartera para amortiguarla.
Es fácil preocuparse por las tarifas de los fondos administrados activamente. Pero a veces la experiencia de un buen gestor de inversiones no solo puede proteger una cartera, sino incluso superar al mercado. Sin embargo, pocos gerentes han sido capaces de hacer eso de manera consistente, año tras año.
Además, la diversificación es un arma de doble filo. Suaviza la volatilidad y disminuye el riesgo, claro; pero, como suele ser el caso, reducir la desventaja también limita la ventaja. La canasta de acciones de base amplia en un fondo indexado puede ser arrastrada hacia abajo por algunos de bajo rendimiento, en comparación con una cartera más seleccionada en otro fondo.
La conclusión
Los fondos indexados tienen varios pros atractivos, pero también algunos contras a considerar. Comprenda qué es y qué no es un fondo indexado antes de invertir.
Fondo de índice: Pros
- Tarifas muy bajas
- Menor exposición fiscal
- La gestión pasiva tiende a superar con el tiempo
- Amplia diversificación
Fondo de índice: Contras
- Sin protección contra desventajas
- No aprovecha las oportunidades
- No se puede recortar a los de bajo rendimiento
- Falta de gestión profesional de la cartera